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总司理财政治理培训课程之财政报表阅读与治理 ——现金流量表

发布日期:2022-07-21 03:06

本文摘要:第五节:总司理财政治理培训课程之财政报表阅读与治理——现金流量表 现金流量表界说及相关观点:现金流量表反映的是某一上市公司在某一特定时期内(如季末、年中、年尾)现金流进、流出及流入净额状况的财政报表,它是对资产欠债表和利润表(损益表)这二张静态报表的动态增补。

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第五节:总司理财政治理培训课程之财政报表阅读与治理——现金流量表 现金流量表界说及相关观点:现金流量表反映的是某一上市公司在某一特定时期内(如季末、年中、年尾)现金流进、流出及流入净额状况的财政报表,它是对资产欠债表和利润表(损益表)这二张静态报表的动态增补。现金流量表相关观点1、现金钱币资金:包罗现金、银行存款、其他钱币资金现金等价物:期限在3个月内的短期债券投资2、现金流量现金流入量现金流出量现金净流量 分类与基本结构:1、现金流量的分类谋划运动发生的现金流量投资运动发生的现金流量筹资运动发生的现金流量2、现金流量的盘算方法直接法间接法 体例现金流量表的原因1、弥补资产欠债表和利润表的不足。2、企业资金周转不灵的原因:产物滞销质料生存牢固资产扩充过渡欠债太多账款收回太慢营业发生亏损盈余无适当保留 现金流量表的阅读与分析 一、现金流量表的分析(一)看企业有没有“钱”(二)看企业有几多“钱”现金不足——想法增补现金多余——寻找新的投资渠道 (三)看钱从哪儿来,到那里去。

现金流量的结构分析可以从现金流入结构、现金流出结构、现金流入流出比例分析这三个方面举行分析。1、现金流入结构分析(分析现金来于那边)谋划性流入——主营业务收入、其他投资流入比重——投资接纳、股利收入筹资流入比重——银行乞贷 2、现金支出结构分析(分析现金用于那边)谋划运动支出:购置商品和支付劳务、职工人为、税费等投资运动支出:购入牢固资产、权益性投资支出筹资运动支出:乞贷还本付息 (四)案例分析:1、现金流量表的大要架构分析:谋划、投资、筹资三大运动所发生的现金流量是我们研究的重点。

在每一项运动当中,现金流量表都将现金的流入与流出显着地域离开来,相应地,涉及到了一些子项。我们首先要体贴的,是本期流入的净额及流入与流出的总数。好比:谋划运动发生的现金流净额为-2444万元投资运动发生的现金流净额为-1.1亿元筹资运动发生的现金流净额为-3.2亿元从总体上看,其谋划运动的现金流泛起了问题;投资运动的现金流为负数,这说明在陈诉期内,该公司有一定投资,细查后,发现其投资短期国债和债权用去了1个亿,而正常的投资项目希望状况缓慢;筹资运动的现金流很大,主要系陈诉期内公司股票刊行上市所致。

很显着,就其现金流量表上来看,公司谋划状况不是很好,但我们也要看到,该公司手中握有大量的新筹集的现金,其未来的生长另有一定变数。2、现金的流向结构状况分析:每个上市公司在其开展业务的时候,谋划、投资、筹资三大运动均会发生一定的现金流动,但其详细的流量比例显然不尽相同,分析其现金的流向结构状况,就是分析其现金收入、现金支出以及现金净额的各个组成部份所占比例,以期发现各个部份的重要性及其职位。

案例分析:谋划、投资、筹资三大运动发生的现金流入划分为22.6亿元、0.1亿元、7.8亿元,现金流出划分为22.6亿元、1.7亿元、4.6亿元,现金流量净额划分为0.0059亿元、-1.6亿元、3.1亿元。很显着,该公司本期生产谋划运动的现金流量占据绝对主导的职位,但收支相抵后,所剩无几;投资运动的现金流出量较大,说明本期有投资行动,投资运动的现金流入量很小,又说明其以往的投资所收回的回报不大,应该说该公司在投资方面较为审慎;筹资现金流入与流出均相当可观,说明该公司本期因股票刊行上市筹集了大量资金,但归还以往债务也用去了过半的现金。综合来看,该公司的生产谋划运动上另有一定潜力可供挖掘,投资项目也应加紧运作,以期早日发生效益。3、现金流量企业偿债能力分析:是从企业在一个陈诉期内现金的实际流入、流出及结存量上来分析其偿债能力的话,这种方法更真实、更直观、更有效地反映企业的偿债能力,不管你的偿债能力指标有多强,如果手中的现金收入连短期债务都不足以归还,则企业无疑面将临着很大的偿债压力,甚至于会泛起极为倒霉的局势。

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案例分析:谋划、投资、筹资三大运动发生的现金流量净额划分为2094万元、-8550万元、3008万元,公司期末的流动欠债为2亿元期末的钱币资金余额为5248万元显然,该公司不仅偿债能力有问题,而且在现金极为紧张的情况下,仍然举债投资;再从公司的资产欠债表上看,其恒久欠债为0,而现金流量表的筹资现金流上显示,其在本期内有借有还,但最终仍是借大于还,余额为3008万元;由此可见,该公司有拆东墙补西墙的嫌疑,其偿债能力不容乐观。警惕企业现金流量的三个信号:1、是销售商品后收到的现金小于付给供应商的货款和员工的人为。2、是谋划运动发生的现金为负值。

这两种情况都讲明该企业将不得不主要靠向外融资过活。3、是谋划运动发生的现金低于税后谋划利润。

同时也要联合企业的行业和所处的生命周期举行分析。例如电力行业的企业,其发展性就没有一些科技类的公司强,但其现金流量普遍比后者富足。

一般来说,处于发展期的企业因投资力度较大,现金流量普遍偏低(如东大阿派),而成熟期的企业处于收获期,谋划比力稳健,对外投资不致过于膨胀,许多效益好的企业都是尺度的现金牛。其他注意事项:在举行现金流量分析时要把它与一些财政指标联合起来分析,尤其是要与应收帐款周转率、存货周转率联合使用,高周转率的公司一般都能发生大量的现金流,充实发挥资金周转的效益。例如戴尔以奇特的直销谋划模式,大大淘汰了存货水平和应收帐款,相应节约了财政成本,其资产欠债率仅9%,去年其存货周转率高达60次,而同行只有20次,其应收帐款周转率为11次,同行仅有6次,正是在PC机价钱迅速下调的现实情况下保持了竞争力,从而继续稳坐盘算生产商的头把交椅。


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